【摘 要】
：
2011年5月10日,中国保险监督管理委员会发布《关于开展变额年金保险试点的通知》和《变额年金保险管理暂行办法》,决定在北京、上海、广州、深圳、厦门等五大城市进行变额年金保险试点,正式表明国内将可以开始引入这一全新的年金类型.变额年金产品具有给付投保人最低保证的特点,使资本市场下行风险从投保人转移到保险公司.本文在固定比例组合保险策略(即CPPI策略)下,引入破产概率和效用函数来研究变额年金产品的
【机 构】
：
中央财经大学保险学院,北京100081,中国 中国人保寿险公司产品部,北京100020,中国
论文部分内容阅读
2011年5月10日,中国保险监督管理委员会发布《关于开展变额年金保险试点的通知》和《变额年金保险管理暂行办法》,决定在北京、上海、广州、深圳、厦门等五大城市进行变额年金保险试点,正式表明国内将可以开始引入这一全新的年金类型.变额年金产品具有给付投保人最低保证的特点,使资本市场下行风险从投保人转移到保险公司.本文在固定比例组合保险策略(即CPPI策略)下,引入破产概率和效用函数来研究变额年金产品的风险管理.结果表明在给定破产概率最大值条件下,随着投资者风险敏感度的降低,投资乘数的下限逐渐增加,更多的资产可投资于风险资产部分;在效用最大化目标下,随着保证给付的降低,要求的投资乘数也逐渐减小.定期变动投资乘数ω的账户收益率较固定投资乘数的账户收益率略好.
其他文献
We investigate how the strength of association between investor personality traits and stock trading behavior is sensitive to the key sources of information used by investors as the basis for their fi
Given the unique institutional regulations in the Chinese commodity futures market as well as the characteristics of the data it generates,we utilize contracts with three months to delivery,the most l
本文结合了利益冲突和认知偏差两个角度研究了分析师预测偏差产生的原因.考察了利益冲突的三种形式,基金持股利益,承销商利益和分析师声誉.实证发现:首先,基金持股率的高低对分析师的预测偏差存在显著影响,基金持股率越高,分析师的预测偏差越大,说明基金持股利益冲突存在;其次,承销商分析师和非承销商分析师的预测并不存在显著差异,即国外的承销商利益驱动的解释,不适用于国内,认为这是国内外分析师的利益来源不同导致
在中国人口老龄化日益加剧、社会养老压力日益沉重的背景下,住房反向抵押贷款养老模式能够较好地解决部分老年人的养老困难,是中国现阶段社会养老保障体系的一种有力补充.住房反向抵押贷款的风险管理是中国推行住房反向抵押贷款养老模式需要重点考虑的核心问题之一.现有研究主要集中在住房反向抵押贷款的可行性和定价方面,本文从风险管理的视角出发,首先分析了住房反向抵押贷款养老模式存在的各种风险,在此基础上运用效用理论
Nonlinear chaotic time series is used to predict risk of long inclined-shaft construction in mine by TBM based on analyzing its character.Phase space of risk time series of construction by TBM is reco
Despite the increasing importance of opportunistic fraud activities in liability claims to insurers,relatively little research has been done to understand the causes and impacts of these activities.Ge
With the development of the insurance market,competition among the insurance companies increases fiercely.The competition of the insurance companies is reflected in many aspects,the core of which is t
本文根据养老金测算的平行四边形框架,考虑中国企业职工基本养老保险不同年龄参保人群的养老金构成不同,用未来法建立统筹账户养老金应计负债的精算模型.通过养老金与缴费工资间的关系、人口的年龄性别分布情况估计工龄工资增长率及同年度养老金随年龄增长率,依据基准精算假设,测得2015年初企业职工统筹账户养老金精算应计负债为72.13万亿元,其中女性统筹账户养老金精算应计负债占61.31％,性别差异明显.基于测
中国十三五规划提出要采取措施帮助连片特困区七千多万贫困人口脱贫.连片特困区属于中国贫困程度严重、生态非常脆弱的山区,特殊的自然、社会、经济特征使得这些区的农户面临着多种风险,开展政策性农业保险,建立农业风险防范机制,有利于增强农户的风险抵御能力,有效稳定农民生产生活,但特困区农户参与农业保险的积极性并不足.本文依据风险管理和保险学相关理论,对连片特困区农户的参保行为进行理论和实证分析,以农户个人特
As the accelerated accumulation of properties in China over recent years,the vulnerability from earthquake disasters increases quickly.Since the social structure and the economic system are more and m