利用国内某商业银行的中小企业贷款违约数据，采用随机效应logistic模型对非上市中小企业货款违约的影响因素进行实证分析。结果表明：非上市中小企业的财务指标特别是营运资金比率、负债比率、应收账款周转率对违约风险有较大影响；非财务指标中的企业特征特别是企业在人行的信用记录、经营稳定性、水电税费变化趋势对违约风险有显著影响；非上市中小企业企业主的个人特征，例如年龄、受教育程度、从业经验、持股比例对违约风险具有较大影响。研究还发现，基于非财务指标建立的贷款违约模型，其预测效果高于基于财务指标建立的模型，而使用非财务指标和财务指标建立模型能进一步提升预测能力，这种预测能力的提升在使用随机效应logistic模型对系数进行修正时表现的更加突出。研究结论对商业银行开展中小企业贷款业务和信贷风险评估具有参考价值。