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本文运用Copula来处理二元脆弱期权的定价问题,并推出了欧式脆弱期权价格的Copula形式。用一致性测度Kendall来刻画脆弱期权行权概率与违约概率的相关关系;并根据Kendall和标的资产价格与执行价格比率的不同数值,运用Fréchet Copula 对欧式脆 弱期权的价格进行了数值分析。结果表明,随着 值的增加,违约风险也越来越大,脆弱期 权的价值则相应的呈下降趋势;而对标的价格与执行价格比率的敏感性分析,也与事实相符。