A Modified Repeat Sales Index for Apartments:Using Both Transaction Price and Asking Price

来源 :亚洲房地产学会,上海财经大学 | 被引量 : 0次 | 上传用户:busyouweb
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In the beginning of 2006,owner s report of transaction price was mandated in Korean real estate market.Due to the regulation,the important market information can be utilized to analyze the real estate market.As a result,the most important change is required in pricing indexing.Before the release of real transaction value,price indices for apartment,the main housing type in Korea,were based on asking prices and Laspeyres formula.Due to both insufficient reliability of price data and limitations of the price indexing method,there have been continuous debates on the price indices for apartments.This study develops a new type of price index utilizing both transaction prices and asking prices in a modified form of repeat sales index.This methodology tries to overcome the well-known inefficiency problem of the basic repeat sales index and unreliability of asking prices.For the analysis,two year span of transaction price data in Seoul apartment market is used.The results show that price indexing in a more detailed submarket level is possible in a statistically reliable level.
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