【摘 要】
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本文立足世界模型,构建汇率与股价的函数形式,并且采用ARCH模型来分析次贷危机对美元/人民币汇率、美国股票价格指数变动与中国股票价格指数波动的影响。实证研究发现:人民
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本文立足世界模型,构建汇率与股价的函数形式,并且采用ARCH模型来分析次贷危机对美元/人民币汇率、美国股票价格指数变动与中国股票价格指数波动的影响。实证研究发现:人民币汇率与上证指数收益率呈负相关;美国股市收益率与上证指数收益率是正相关的;次贷危机发生后,汇率传递信息的作用加速,使得汇率对股票价格指数的滞后效应和ARCH效应消失。
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