论文部分内容阅读
股指期货的上市是对资本市场的一个补充和完善,以股指期货为代表的衍生品市场,它是股票市场的衍生和补充,是资本市场的重要组成部分。讨论了股指期货期现联动性的投资策略。通过分析,得出这样一些结论:股指期货与现货指数有很好的联动性。股指期货的近月合约与现货指数的偏差小于远月合约。股指期货推出初期出现偏差大于未来的成熟期,期货上市初期套利、期现套利的机会比较多,随着市场的不断发展和成熟,期现偏差不断下降,套利机会减少。由于上市公司所处行业不同,以及上市公司股票与股指期货相关性的差异,因此投资策略的采用不能针对所有的上市公司和投资组合。