【摘 要】
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In this paper,we utilize the Laguerre series expansion to value equity-linked annuity contracts with Guaranteed Minimum Death Benefits(GMDB).Those annuity contracts are safely considered as put or cal
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In this paper,we utilize the Laguerre series expansion to value equity-linked annuity contracts with Guaranteed Minimum Death Benefits(GMDB).Those annuity contracts are safely considered as put or call options in financial field.We develop the time-until-death variable function on the Laguerre basis,estimate the unknown coefficients and value the contracts with various equity-linked death benefit functions.Compared to reference values in Gerber et al.(2012),we obtain good approximations.We also implement life table data to compute the valuations.
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