【摘 要】
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西方实证研究表明，代理成本越高，公司降低代理成本的动力就越大，对高质量审计的需求也就越强。本文以终极控股股东控制权与现金流权分离程度作为代理成本的替代变量，以我国民营上市公司为研究对象，考察了代理成本对我国上市公司外部审计选择行为的影响。研究发现：控制权与现金流权的分离扩大了终极控股股东与其他股东之间的利益冲突，分离程度越高的公司选择高质量外部审计的可能性越小，购买审计意见的可能性越大。因此，基于
【机 构】
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南京农业大学经济管理学院 210095
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西方实证研究表明，代理成本越高，公司降低代理成本的动力就越大，对高质量审计的需求也就越强。本文以终极控股股东控制权与现金流权分离程度作为代理成本的替代变量，以我国民营上市公司为研究对象，考察了代理成本对我国上市公司外部审计选择行为的影响。研究发现：控制权与现金流权的分离扩大了终极控股股东与其他股东之间的利益冲突，分离程度越高的公司选择高质量外部审计的可能性越小，购买审计意见的可能性越大。因此，基于西方资本市场背景的关于代理成本与外部审计需求关系的研究结论在我国缺乏解释力。
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