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鉴于非瓦尔拉斯市场下的金融风险测度VaR存在着众多缺陷,建立反映主观风险偏好的动态风险价值成为必要.在非瓦尔拉斯市场模型中,市场内生于投资者,投资者与市场间存在反馈环路,其交易行为对市场的价格运动有直接作用.基于此市场模型,研究了交易者的最优变现策略,并提出了相应的动态风险价值模型及其具体的计算步骤.