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本文主要研究中国股票市场的"月度效应"和有效性。在对上证指数进行时间序列数据特性检验的基础上,建立了中国股票市场收益率的时间序列动态模型,对模型参数进行估计,并分析了中国股市市场月度收益的情况。通过实证分析得出,中国股票市场不是强式有效市场,缺乏效率,存在显著的三月、五月和九月的"月度效应"。
中国股票市场收益率“月度效应”分析
【摘 要】
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本文主要研究中国股票市场的"月度效应"和有效性。在对上证指数进行时间序列数据特性检验的基础上,建立了中国股票市场收益率的时间序列动态模型,对模型参数进行估计,并分析
【机 构】
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华南理工大学金融工程研究中心; 华南理工大学金融系;
【发表日期】
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2004年期
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