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本文利用中国上市银行2008-2011年的季度数据，建立包含货币政策与股权结构交叉项的面板数据模型，对上市银行股权结构与货币政策信贷传导机制有效性的关系进行实证研究。结果显示，货币政策信贷渠道在中国是存在且有效的；第一大股东持股比例越高，货币政策信贷渠道有效性越差；股份制商业银行的传导效果强于国有商业银行；货币状况宽松时期商业银行更加配合央行货币政策，货币政策传导效果好，紧缩时期商业银行具有采取其他操作违背货币政策调控的意愿，导致货币政策信贷传导失效。