互联网金融作为新兴科技与传统金融的巧妙结合,能够促进产业升级、经济转型以及技术在经济发展中的作用。自2014年至2018年,连续5年的政府工作报告中均强调互联网金融的发展。未来互联网金融必将对中国经济和金融产生重要、深远影响。与此同时,许多传统的金融模式也面临着新兴模式的冲击,互联网金融对金融行业带来了机遇和挑战。就银行而言,互联网金融不仅推进银行的业务创新,而且对银行的风险管理提出了更高的要求。本文在系统梳理互联网金融、理财产品收益、银行风险承担已有研究文献的基础上,探论了互联网金融、理财产品收益对银行风险承担的影响机理及其作用路径。在此基础上,利用银行的相关数据,通过预期效应和利益搜寻效应刻画理财产品收益,并运用“文本挖掘”构建了互联网金融指数,实证检验了互联网金融与银行风险承担、理财产品收益与银行风险承担,以及互联网金融与银行理财之间的交互作用等三方面的影响。为了使计量结果更加稳健,本文基于25家商业银行的面板数据,采用系统广义据估计的方法检验三者之间的相互作用关系。研究发现:(1)互联网金融与银行风险承担具有显著的负相关关系,检验了由于技术的提升,互联网金融的发展有助于银行减少风险承担。(2)在理财产品方面,预期效应和利益搜寻效应与银行风险承担具有显著的正相关关系,理财产品收益率上涨将导致银行风险承担加重。(3)互联网金融与预期效应的交互作用呈现显著的正相关关系,说明了互联网金融增加了金融市场的竞争,存在哄抬资金成本的问题,从而导致了银行风险承担加重。而互联网金融与利益搜寻效应则呈现了显著的负相关关系,说明互联网金融带来的技术优势,为理财产品收益创造了更大的空间,减少了银行风险承担。根据前述实证分析结论,本文提出了关于如何防范互联网金融、银行理财产品收益风险的相关政策建议,以期为金融业的稳定、长远的发展提供借鉴。