知识经济是人类走过农业经济、工业经济后又迎来的一个新的经济形态，高科技产业成为发展知识经济的支柱产业。从国外的经验看，风险投资已经成为一些国家高新技术产业化的驱动器，以风险投资为背景的高科技企业也成为国民经济中极为重要的组成部分。近年来，我国的风险投资事业有了一些实质性的进展，但是与风险投资发展比较成熟的国家相比还处于起步阶段，还有许多现实问题需要解决。如中国市场体系尚不健全，金融市场未规范，管理水平有待提高，缺乏高素质的风险投资队伍，企业界、余融界乃至整个社会风险投资意识淡薄等。值得注意的是目前我国不同类型的风险投资公司有200多家，对于这些机构来讲，资金投向哪里?怎样选择受投企业?如何估价?诸如此类问题得不到很好解决。为此，本文从风险投资对知识经济的作用入手，论述了风险资本资金流程，包括风险资金的来源、投入和退出，并在此基础上详细论征了风险投资基金的运作机制，通过风险资本发展的国际比较，对21世纪中国风险资本的发展方向和运作模式做了探索。