本文以2009-2018年我国开放式基金持股数据和分析师股票评级数据为样本,基于LSV模型构造“修正羊群行为指标”,探讨分析师意见对基金在股票市场上羊群行为的影响。研究发现:（1）分析师意见能显著影响基金经理在股票市场的交易策略,放大了与分析师评级调整方向一致的买入或卖出羊群行为;（2）相对于评级上调,评级下调对基金羊群行为的影响更为显著;（3）信息不对称程度越高,分析师意见对基金羊群行为影响越显著;（4）明星分析师意见对基金羊群行为的影响比非明星分析师意见更为强烈。最后,本文进一步研究分析师意见通过基金羊群行为对股价施加的影响,并未发现因基金对分析师意见过度反应而导致股价过度波动的显著证据。本文的研究丰富了关于机构投资者羊群行为潜在诱因的探讨,建立了分析师意见与基金经理交易策略之间的关联,对理解我国开放式基金交易行为特点、建立持续健康稳定发展的资本市场有重要的理论和现实意义。