管理层收购是一种制度上的创新，是产权改革——金融手段——资本市场三者相结合的产物。从本质上讲财富的创造和财富的分配有着密不可分的关系，企业管理者都十分重视激励机制在企业内部分配制度中的重要作用。在我国，由于还在向市场经济转轨时期，产权的安排不可避免地会存在缺陷，一些富有创新精神的进取型企业根据自身情况在管理层收购方面做了深入研究和尝试。管理层收购作为一种有效的激励机制，可以把企业的所有权、控制权、管理层有机结合起来，最大限度的激励企业的管理者，是完全符合现代企业激励理论的。目前，国有经济战略性调整正在有条不紊地进行，国有资本退出的步伐一定会比人们预料的要快，这无疑为管理层收购大开了方便之门。有些地方政府在贯彻落实《关于国有企业改革和发展若干问题的决定》精神时，就明确表示主要将管理层收购或持股作为首先考虑的方式和手段。有关专家预言，MBO在我国国有经济战略性改组的攻坚战中会发挥积极作用。现在管理层收购已经不仅仅是观念或理论性问题，而应该注意的是操作实务中的各种问题。在我国已经发生的管理层收购案例中，虽然公司不同但是多存在很多共性的问题，这些问题在一定的程度上制约着企业MBO的成败及MBO在我国的发展，如果处理不好的话也会给公司在未来的发展带来较大的障碍，因此有必要讨论。其内容分为六章。本论文第一章主要是对管理层收购内涵、作用及操作实务做简要分析。第二章是对我国已出现的几种管理层收购主体的法律界定问题进行分析。第三章是对管理层收购定价问题进行探讨。第四章是对管理层收购融资问题进行探讨，因为MBO的成功实施必然需要金融资本的支持。第五章是对管理层收购信息披露问题的探讨，使信息披露及时、有效、合法。第六章是从公司治理角度出发对MBO后的公司管理层的制衡机制问题的探讨，防止管理层利用对公司的控制权<WP=3>侵害公司和其他股东利益。笔者希望从对管理层收购若干问题的探讨中既能加强自己对理论的认识和研究，又能为自己以后可能接触管理层收购做一些操作上的准备。鉴于笔者经验和时间的限制，本论文肯定存在许多不足之处，这一点敬请老师和同学们指导。