2002年后,国内证券公司处于重大动荡调整阶段,矛盾不断显现化,急需解决。本文通过对证券公司内部治理、风险控制、制度缺陷等方面进行详细分析,指出:严重的内部人控制,风险控制手段落后,根基不稳、功能定位模糊、长期激励不足、市场化退出机制残缺等制度性缺陷是证券公司陷入危机的主要根源。 本文认为,针对治理结构中出现的内部人控制,有必要引入境外战略投资者、民营资本等股权投资者,谋求上市,以寻求权力的监督与制衡;目前国内证券公司缺少一套完备的风险评估和监控方法,以马氏距离和模糊综合评分法相结合的量质监控方法是风险识别、监控的有效方法;对于发展尚处于初级阶段国内证券公司,进行制度创新、还证券公司卖方业务本色、推行管理层和员工持股计划、积极推行市场化重组等措施势在必行。