起源于20世纪70年代的资产证券化,以其旺盛的生命力在全世界范围内迅猛发展,被认为是近30年来世界金融领域最重大和发展最快的金融创新。与美国、日本等发达市场经济国家以及亚洲新兴市场经济国家相比,中国资产证券化探索较晚,目前还处在探索性发展阶段,这既与国际水平存在显著差距,也与中国巨大的资产证券化潜在市场规模不相协调,当前,在中国全面推出资产证券化已成为社会各界共同的期待。而利用证券化方式处理不良资产的方式被世界各国广为应用,并且已经成为全球处理不良资产的重要手段之一。不良资产证券化方式具有独特的特点和优势,在一些国家的实践已经证明了能够较好地解决不良资产的困扰,但是它的结构比较复杂,专业性强。在我国,包括银行和资产管理公司都已经在不良资产证券化方面进行了尝试。本文对资产证券化的概念和起源以及国内外发展状况做了深入的探讨,同时对不良资产证券化对我国处置巨额不良资产的意义和我国不良资产证券化的尝试过程做了分析,从中找出目前存在的问题和不足。最后,本文通过特定案例详细分析了不良资产证券化的设计过程、资产池结构、现金流情况、信用增级方式以及本产品的风险状况。本文及时地总结了不良资产证券化在我国的发展情况,对于探索适合我国自身特点的证券化模式和交易结构安排,化解金融风险,解决我国商业银行不良资产问题,促进经济和社会的发展具有重要的理论和现实意义。