进入上世纪90年代以后,随着金融全球化趋势及经济金融环境的巨大变化,加大了银行经营风险,要求监管原则更灵敏的反映银行经营环境的变化,因此,《资本计量和资本标准的国际协议:修订框架》,简称《巴塞尔新资本协议》应运而生。客观来讲,巴塞尔新资本协议代表了银行监管的趋势,但其使用范围侧重风险评级水平较高的国际活跃银行,中国银行业面临着资本充足率低下,外部信用评级机构透明度低,内部评级法的技术要求近期难以达到等困难,与巴塞尔新资本协议的要求相去甚远。本文研究的出发点和重点便是基于中国银行业面临的形势,结合近年来信用风险管理领域的新发展,尝试着构建适合我国银行业的信用风险管理体系。 第一部分首先介绍了巴塞尔新资本协议产生的背景、基本结构及其创新之处。 第二部分对巴塞尔新资本协议提出的标准法和内部评级法的监管资本计算进行了详细的说明。并引入了Powell在世界银行政府工作报告中对新兴市场经济国家是否应实行巴塞尔新资本协议的研究成果。他认为新兴市场经济国家外部信用评级机构透明度低,而标准法要求外部评级机构对借款人进行评级,因此这些国家采用标准法会面临很大困难。另一方面,实施内部评级法会提高银行的资本要求,而且其对银行管理技术的要求非常高,新兴市场经济国家很难在近期内达到要求。基于这种分析结果,Powell进而提出了一种介于两者之间的CRB法。这种方法与IRB法的结构有相似之处,要求银行对借款人进行评级,评级结果作为违约概率PD的输入变量。但是评级的标准、方法、计算违约概率PD的模型以及违约概率与资本要求之间的对应关系由监管当局决定。 第三部分主要介绍国际银行业信用风险度量的发展过程,西方很多银行已经进入模型化阶段而中国还处于打分卡阶段。因此,我国银行业应该借鉴国外的先进经验,尽快开发适合中国的信用风险度量模型。 第四部分立足于我国银行业的现实情况,认为我国目前实施新资本协议的标准法和内部评级法均具有很大的困难,而采用一种向IRB过渡的较简单的CRB法会大有裨益。为了满足CRB法的要求,本文利用财务危机预警模型中的z值模型估计公司的信用风险,并证明了该模型可以很好的估计违约概率。并利用新华远东2006年2月14日对中国企业最新的信用评级结果,检验了Z值模型对信用评级的有效性,建立了信用级别与Z值之间的映射关系。最后,对于中国银行为实施IRB法应做出哪些准备提出了建议。