随着开放式基金的快速发展，对开放式基金的业绩进行全面客观地评价具有重要意义。尽管到目前为止，有不少学者对我国开放式基金的业绩进行过实证研究，但是我国开放式基金经过几年的发展发生了很多的变化，如基金种类和基金规模的增加，基金投资风格呈现多样化等等。同时，经过几年的运作，各大基金公司的运作能力日趋成熟和完善，因此其管理的开放式基金的业绩情况自然会有较大的改变，同时，要客观评价基金的业绩最好采用中长期数据。鉴于这种情况，有必要加入新的数据对我国开放式基金的业绩进行新的实证研究，从而对目前开放式基金的业绩水平有个新的认识。 本文在借助国内外相关研究成果的基础上，运用了收益率指标、风险指标、三大单因素整体业绩指数(Jensen指数、Treynor指数、Sharpe指数)以及考察基金择时能力的T-M模型和H-M模型，对我国2002年12月31日之前成立的15只股票型的开放式基金的业绩表现进行全面的实证分析。实证结果表明，总体上我国开放式基金的收益率高于市场基准组合的收益率，经风险调整后，开放式基金的业绩也优于市场基准组合，同时，我国的开放式基金没有表现出显著的选股能力和择时能力。