【摘 要】
:
自2010年6月19日起,我国重新启动汇率改革,汇率弹性进一步增强。此后,人民币波动不断趋于市场化。中国银行是具有代表性的大型国有商业银行,其国际化和多元化程度处于领先位置。因此,中国银行持有较多的资产和负债,其外汇头寸暴露在巨大的汇率风险下,其汇率风险的防范能力面临着巨大压力,不利于中国银行稳健经营的战略目标。本文的研究对中国银行在新的宏观经济环境下防范汇率风险、保持健康发展具有实践指导意义。中
论文部分内容阅读
自2010年6月19日起,我国重新启动汇率改革,汇率弹性进一步增强。此后,人民币波动不断趋于市场化。中国银行是具有代表性的大型国有商业银行,其国际化和多元化程度处于领先位置。因此,中国银行持有较多的资产和负债,其外汇头寸暴露在巨大的汇率风险下,其汇率风险的防范能力面临着巨大压力,不利于中国银行稳健经营的战略目标。本文的研究对中国银行在新的宏观经济环境下防范汇率风险、保持健康发展具有实践指导意义。中国银行对汇率风险防范的实践较国际先进水平仍有差距,在较长的一段时期内,中国银行主要采用定性分析方法防范汇率风险。但定性分析方法易受到主观因素影响,存在较大的局限性,因此,需要采用更为科学直观的定量分析方法作为补充。目前,中国银行虽然引入了科学的量化手段如VaR方法,但是使用的是传统的历史模拟法,并且多停留在内部报告和信息披露。中国银行应不断探索更加吻合自身特点的VaR方法,并灵活加以应用。VaR模型经证实是当前较为先进有效的风险量化工具,其直观、综合、拓展性强的特点使之被世界各国的商业银行广为采纳。但截至目前,VaR方法尚未在国内的商业银行内得到有效推广。本文选取2010年6月21日至2019年6月30日的人民币兑美元汇率中间价数据进行实证研究,人民币兑美元的收益率序列并不服从传统的正态分布,而是呈现出显著的“尖峰、厚尾”和波动聚集的特点,GARCH(1,1)模型能够较好的拟合该序列,能够改进传统VaR方法。实证结果显示,汇改后的一段时期内,中国银行的汇率风险呈现平稳下降的态势。自2016年人民币正式纳入SDR货币篮子,中国银行面临的汇率风险显著增加。GARCH-VaR方法得出的结果更加精准直观的反映出中国银行实际面临的汇率风险,使测度出的风险价值更加科学。本文结合敞口分析方法综合分析得出结论,中国银行表内敞口匹配不完全,无法完全对冲汇率风险,其外汇敞口所承担的汇率风险处于较高水平。基于对中国银行汇率风险的理论分析及实证研究,系统的阐述中国银行汇率风险防范的现状,指出当前存在的问题并逐一分析成因。本文提出如下对策:一,银行内各层级人员应牢固树立风险意识并积极培养储备相关人才,保障银行稳健经营;二,主动借鉴国外先进经验并进行个性化改进使之适应本行情况,积极探索并不断改进汇率风险计量方法,提升汇率风险计量水平;三,合理谨慎的开发运用外汇衍生工具,严格防范外汇风险敞口;四,完善汇率风险防范体系,健全内控机制,丰富数据集市,建立健全风险管理信息系统。
其他文献
分级统计图通常用于呈现人口密度、社会指数或与空间单位相关的其他规格化统计值。制图研发过程中的"白点"之一,是用于创建分级统计图的传统方法,它是由数据驱动的,并且可能
目的分析越鞠丸加玄参、生地治疗抗精神病药物相关性便秘的临床效果。方法选择2018年3月至2019年1月在本院治疗80例抗精神病药物相关性便秘患者,随机分为观察组40例(越鞠丸加味治疗组)及对照组40例(常规治疗组),比较两组患者治疗后大便性状疗效评价有效率及干预期间开塞露使用次数。结果治疗结束后,观察组大便性状疗效评价有效率显著高于对照组(92.5%比57.5%);观察组干预期间开塞露使用次数显著
目的:对中药丸剂中水分含量用GC法进行了测定,考察了影响水分测定的多种因素。方法:采用甲苯法和GC法比较,GC法使用热导检测器(TCD),401有机担体柱(3m×3mm,80—100目),柱温:145
目的:建立测定血浆中左旋黄皮酰胺浓度的LC—MS方法。方法:血浆样品经醋酸乙酯提取处理后,以2%冰醋酸-甲醇(45:55)为流动相,在1.0mL·min^-1的流速下,用Shimadzu ODS色谱柱(150mm
写作是高中英语教学的重要组成部分,写作能力是学生必备的表达性技能之一。目前我国高中生的写作能力仍是一个薄弱环节,教师在写作教学中仍面临着诸多问题。《普通高中英语课程标准》(2017)指出,语言技能包括听、说、读、看、写等方面的技能,其中在写作方面,要求学生能够根据表达目的选择适当的语篇类型,词汇和语法结构,使用文字手段描述个人经历和事物特征,掌握写作中构思、写提纲和修改等技能。支架理论源于建构主义
目的探讨将无创自然分娩模式在基层专科医院逐步开展。方法 选择2017年4月至2019年1月在本院计划生育服务中心产科经阴道分娩的580例正常初产妇,随机将其分为两组,各290例。
摘 要:建设大学生设备维护维修与研发中心,创建一个实践平台,丰富学生的第二课堂,为培养新一代实践型大学生开创一条新途径。以福州大学至诚学院大学生设备维护维修与研发中心建设为例,探讨工科学生提高动手能力的新途径和方法。 关键词:设备维护维修;研发;建设 Study on college students’ equipment maintenance and research and deve
无线通信技术的蓬勃发展引发了人们对电磁环境监测的广泛关注,随着大规模组网监测活动的展开,信号源个体进行识别成为无线通信安全中的重要研究课题。本文针对信号源设备识别
和谐,是源远流长的古老的美学范畴之一,有很强的生命力和表现力,在中西方美学中都取得了长足的发展.和谐为美,并没有在席勒美学中断裂,席勒在分析人性与美时主张人性的和谐、
目的探讨补阳还五汤加减治疗急性脑梗死患者的疗效。方法选择2015年1月-2018年6月收治的42例急性脑梗死患者。根据随机数字表法,将所有患者分为观察组与对照组,对照组患者给