自从布雷顿森林体系崩溃以来，名义汇率和实际汇率的波动成为世界经济的常态。在关于固定汇率制和浮动汇率制的长期争论中，汇率波动性对国际贸易的影响成为固定汇率制度支持者的重要论据。他们认为，浮动汇率制度下名义汇率和实际汇率的频繁波动将不可避免地导致国际贸易量的减少。作为经济发展的发动机，国际贸易的萎缩将给许多国家经济发展带来灾难性的后果。然而，30年来进行的大量实证分析却得出了十分令人困惑的结论。实证分析结果显示，汇率波动性对国际贸易量的影响不一定是负面的，有时不显著，甚至为积极的正面影响。长期以来，学者们都试图从理论上寻找答案，从而该领域涌现了大量的理论分析模型。本文的目的在于给出一个30年来该领域理论发展的基本轨迹。利用基本的数学推导，从最简单的模型开始，将假设条件一步步放开，得出了很多有趣的结论。 本文将首先从出口商角度出发，分析汇率波动性对出口量的影响。在引入基本的出口模型之后，假设出口商可以进入远期外汇市场进行交易。这部分的分析将分为两个方面：面临单一出口市场的出口商行为和供应国内外两个市场的出口商模型。最后，文章分析的是远期外汇市场不存在时的间接套期保值。 第二章讨论的是进口商理论。首先重点介绍了分离定理的推导。然后，从进口价格、进口品的国内销售价格和国内需求等几个方面对模型进行了扩展。文章第三章考察的是远期均衡汇率的决定。我们将看到，分离定理将不再成立。随后，第四章分析汇率风险的不同来源对贸易流量的影响。在引入违约风险之后，文章最后部分进行一般均衡分析。 本文的总体分析结论是，汇率波动性对国际贸易流量的影响是不确定的，依赖于特定的假设条件。