随着铜被越来越广泛的应用到各个行业中,我国已经成为世界上最大的铜消费国,并且上海期货交易所也成为世界上第二的铜期货交易市场。作为铜现货市场价格走向“风向标”的沪铜期货价格,因受到各种风险因素的影响而处于不断起伏波动之中。正是由于这种波动,给生产者和消费者等相关利益主体带来各方面的不确定性,所以需要对沪铜期货价格的运行规律和价格风险防范进行深入的研究,从而保证各利益主体的利益和相关工业的稳定、快速发展。本文的研究对象为上海期货交易所铜期货的价格运行规律和价格风险防范体系。本文第一、二部分主要对期货理论、价格波动、风险管理、价格风险、期货交易等基本理论进行介绍,第三部分对我国铜市场的基本状况进行分析,包括我国铜资源分布、进出口状况和铜期货市场的发展状况;第四部分对沪铜期货价格的形成机制进行研究,简单介绍了期货价格的形成基础,并且分析出沪铜期货价格与铜现货价格、LME期铜价格都存在一定的相关关系;第五部选取上海期货交易所三月期铜合约日收盘价为主要分析对象对期货价格的波动进行分析,同时统计学软件Eviews3.0对沪铜期货价格的收益时间序列、基本统计量进行研究,并对其正态性、自相关性和条件异方差性进行检验,结果表明沪铜期货价格收益序列存在尖锋厚尾并且不具有自相关性和条件异方差性,证明沪铜期货价格不存在规律性,而是随时间的变动而不断发生变化;第六部分对世界以及国内市场供求关系、宏观经济、生产成本、金融、进出口关税、自然灾害等一些风险因素进行探究,第七部分基于沪铜期货价格风险成因建立沪铜期货价格风险防范体系,主要包括铜海外资源开发战略、建立铜资源储备体系、建立沪铜期货价格风险预警机制、沪铜期货期权策略。本文研究的实际意义在于:找寻铜期货价格的运行规律,为建立和完善国内相关铜产品定价提供理论支持;分析引起铜期货价格波动的风险因素,提高风险防范意识,最终建立铜期货价格风险防范体系,为政府部门、相关行业、企业决策提供参考。