我国作为一个农业大国,同样作为苹果市场供应及消费大国,自2010年以来苹果消费量一直位列全球首位。纵观近年苹果价格走势,价格持续存在较大波动,相关产业链企业风险暴露,企业利益得不到保证,经营受到影响。套期保值作为一项重要的价格风险管理工具,研究苹果期货套期保值方案,旨在为苹果产业链企业在实践中规避价格风险提供一些新思路,引导其合理参与期货市场。本文在基于方差最小化条件下,创新选取不同月份合约和不同模型,对最优套期保值比率进行了估计和对比分析,期货合约分别选取与现货价格相关性强的交割月份后第一个月、第二个月及第三个月合约,模型则运用了经典的OLS、ECM及ECM-BGARCH进行对比分析,确保了方案的可靠性和实用性。本文还对套期保值方案制定的具体流程、设计要素及方案实施进行了介绍,以期对苹果产业链企业有所帮助。本文认为,苹果产业链企业面临的现货市场风险因素较多,有必要参与套期保值管理风险,且苹果期现价格相关性较强,适合其参与套期保值。同时,通过实证研究发现,选择不同的合约或模型估计的最优套期保值比率存在一定差异,通过绩效比较,发现使用最优套期保值比率比传统1:1比率绩效更好,在合约的选择上面,交割月后第二个月份合约绩效比交割月后第一个月合约、第三个月合约要好,从模型来看,ECM-BGARCH模型绩效更好。本文还针对国内期货市场发展及涉农企业参与套期保值,就如何完善期货市场功能基础体系建设及加强期货市场功能培育力度等问题提出了相关建议。