【摘 要】
:
对外开放是我国金融业创新发展的活力之源,伴随着我国经济对外开放的不断深化,近些年金融业对外开放也进入全面深化阶段,表现为外资金融机构进入规模迅速增长,进入的层次更深、范围更广、速度不断加快。国际经验启示我们:发展中国家金融业对外开放在享受外资给其经济金融发展带来好处的同时,也会使本国金融体系风险不断积聚,容易引发系统性金融风险。在我国金融市场发展尚不完善、社会融资主要以银行信贷为主的背景下,商业银
论文部分内容阅读
对外开放是我国金融业创新发展的活力之源,伴随着我国经济对外开放的不断深化,近些年金融业对外开放也进入全面深化阶段,表现为外资金融机构进入规模迅速增长,进入的层次更深、范围更广、速度不断加快。国际经验启示我们:发展中国家金融业对外开放在享受外资给其经济金融发展带来好处的同时,也会使本国金融体系风险不断积聚,容易引发系统性金融风险。在我国金融市场发展尚不完善、社会融资主要以银行信贷为主的背景下,商业银行势必会受到金融业对外开放的影响。首先,现有研究主要集中在金融业开放对银行竞争、冒险机会、利润效率等方面的影响,以及金融开放、资本账户开放和国际资本流动对商业银行稳定性的影响,鲜有学者研究金融业对外开放对商业银行整体和分机构风险承担的影响。其次,国内外大量研究表明金融业对外开放通过借贷渠道使商业银行贷款利率下调、利差缩窄,进而增加商业银行风险承担水平,金融业对外开放对商业银行风险产生正负两种影响,总影响取决于正负两种影响抵消后的结果,也就是说可能存在“金融业对外开放—商业银行贷款利率下调、利差缩窄—商业银行风险承担增加”这一传递,但目前鲜有文献验证这一传递渠道的存在性。因此,本文将对上述两部分研究内容进行补充和完善,研究金融业对外开放对商业银行利差和风险承担的影响以及验证“金融业对外开放—商业银行贷款利率下降、利差缩窄—商业银行风险承担上升”这一传递渠道的存在性,得出了以下研究结论:(1)金融业对外开放水平的提高整体上使商业银行利差显著缩窄;分机构显著降低了农商行、城商行利差,且对城商行负向作用最显著、最大,金融业对外开放滞后一期能显著降低国有大型银行和全国股份制银行利差;市场势力、运营成本、隐含利息支付等变量的上升能使商业银行利差显著上升,非利息业务、管理质量、信用风险等变量的提高显著降低了商业银行利差;非利息收入能显著降低四类银行利差,商业银行微观变量,如管理质量、利率风险等也能显著影响四类银行的利差。(2)金融业对外开放整体上显著增加了商业银行风险承担;金融业对外开放能够显著增加城商行、全国股份制银行、国有大型银行的风险承担水平,且对国有大型银行的冲击最大,金融业对外开放对农商行风险承担的影响具有滞后性,对其余三类银行的影响也具有滞后性;商业银行微观变量,如流动性、资产收益率、存款保险制度、管理质量等能显著影响商业银行整体和各类银行风险承担水平。分机构金融业对外开放能显著增加城商行和农商行的流动性风险,对城商行、全国股份制银行、国有大型银行的流动性风险影响具有滞后性,这种滞后性对全国股份制商业银行影响最大(3)以商业银行微观特征变量为控制变量,使用三种中介效应检验方法验证了传递渠道“金融业对外开放—商业银行利差缩窄—商业银行风险承担上升”的存在性,且金融业对外开放对商业银行风险承担影响的直接效应为65.08%,以商业银行利差为中介变量的中介效应(间接效应)为34.92%,这表明金融业对外开放水平上升增加银行风险承担水平存在部分中介效应,还进一步表明金融业对外开放给我国商业银行风险水平带来的正向影响大于负向影响。在我国金融业对外加速开放背景下,对上述三方面问题的研究,能够完善和丰富新时代金融业对外开放对商业银行利差和风险承担影响、以商业银行利差为中介变量的金融业对外开放影响商业银行风险承担三方面的研究,并提供了三者之间关系的有效分析框架;还为监管当局提供深化金融业对外开放、合理安排金融业对外开放速度的政策建议,并为商业银行提供改善经营管理的政策建议。
其他文献
智慧城市基础设施与智能网联汽车融合是根据我国国情、产业结构和城市治理提出的中国特色发展路线,国际无先例。从智慧城市基础设施与智能网联汽车发展基础条件入手,阐述双智融合应遵循数据带动产业和数据赋能应用的发展思路。围绕车城联动、城市治理、交通管理、数据分析等业务需求,搭建“云-边-端-网”四层架构,设计由数字底座、数据中台、数字孪生、智能应用组成的车城网平台架构。为了扩大双智融合在技术、产业、应用上的
乌昌地区矿产资源丰富,主要依赖石油、天然气、煤等资源推动工业发展。工业生产的推动会促进经济发展,同时也会给环境质量造成严重后果,从而影响经济质量和环境质量间的协调性。随着城市化的推进,工业发展造成的环境问题日益严重,经济质量受到阻碍。因此,分析经济与环境间的协调发展关系,对我国经济可持续发展具有一定指导意义。本篇文章的研究区域为以乌鲁木齐、昌吉、阜康和五家渠为首的乌昌地区,以经济质量和环境质量的协
改革开放以来,我国以经济建设为中心,不断扩大开放、深化改革,经济发展取得了举世瞩目的成就。在40多年的发展过程中,我国始终把招商引资作为重中之重,并且不断规范外商投资,2020年正式实施的《中华人民共和国外商投资法》,保护了外商投资合法权益,规范了外商投资管理,推动形成全面开放新格局,促进社会主义市场经济健康发展。诸多因素下,我国一直是外商追捧的投资热土,2020年我国成为全球最大外资流入国。然而
2008年后,得益于我国宽松的财政和货币政策,地方政府融资平台蓬勃发展,其在加快城镇化进程、促进民生改善、推动地方经济发展等发面做出了积极贡献,但不断扩大的债务规模也产生了大量的地方政府隐形债务,且由于经营管理粗放、盈利能力薄弱等突出问题使得平台风险加剧。近年来,国家陆续出台政策文件规范地方政府融资行为,剥离融资平台政府融资职能。在防范化解地方政府债务和金融风险及融资平台公司市场化转型的背景下,如
近年来,我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,经济增速逐渐放缓,如何保障经济稳健转型发展已成为不可回避的问题。因此,李克强总理率先提出“大众创业,万众创新”策略,“双创”策略的提出也为国家经济发展模式顺利转型打了一剂强心剂。2021年6月22日国务院常务会议部署“十四五”时期纵深推进大众创业万众创新的三方面举措,给务工人员、应届生等重点人群提供进一步就业创业保障。影响大众创业的因素有很多,融
在宽松的货币政策环境下,物价、房地产等资产价格上涨,而这期间金融风险也不断上升。我国一直采取稳健的货币政策,但也要警惕国内资产价格上涨过快,从而形成泡沫。因为泡沫从形成到破裂的过程中,风险也会集聚和爆发,甚至引发金融系统性风险。我国也在新冠疫情后采取了多方面措施来促进经济的恢复和发展,同时在这个过程中也要预防资产价格出现大幅上涨,产生泡沫的情况,避免资产价格泡沫对实体经济,尤其是对我国金融系统造成
“一带一路”倡议作为中国在新时代提出的对外开放和经济外交的顶层设计,是探索全球治理新模式、共建人类命运共同体的重要实现途径,为沿线区域国家的经贸合作与发展提供了广阔的平台和良好的环境,同时为人民币的国际化发展增添了新的动力,对推动人民币国际化进程具有重大意义。当前,人民币国际化在跨境贸易计价与结算、国际资本间投融资、作为国际储备货币和双边货币互换等领域取得了一定的进步,但同时也面临着诸多困难与挑战
当前,科技创新是提升国家综合国力和国际地位的重要手段,是经济全球化下把握机遇拔得头筹的关键所在,在我国大力推进供给侧改革、助力形成“双循环”发展格局的今天,企业研发创新不仅关系到自身的长远发展,同样有益于推动国家产业格局的优化。近年来,以大数据、云计算、区块链、人工智能等新兴技术为支持的金融科技(Fin Tech)在全球范围内兴起,为我国以银行业为主的金融体系发展注入了新活力,与此同时,金融科技的
近年来,国内市场需求不足,产能过剩和实体投资回报率下降等问题日益突显,为寻求新的经济增长点,企业将大量资金投向金融领域,以获取高额回报率。资金逐渐脱离实体而在金融部门空转,导致虚拟经济过度膨胀,引发了“金融化”现象。企业追逐金融资产的高收益率,必然会挤出实体经济的投资,造成经济的空心化,引发资本市场的动荡。十九大报告指出,在当前经济背景下,要加快金融改革,引导金融向着正确的方向发展,增强其服务实体
近年来,我国经济正处于改革转型之中,企业也面临着多种多样的不确定性,这给企业的经营活动带来了极大的风险,因而企业风险承担整体较低。而企业风险承担对微观企业发展和宏观经济运行均具有不可忽视的作用。从微观上,企业风险承担有利于增加股东资产、提升企业竞争优势、加快资本积累、提升企业业绩。从宏观上,经济增长本质上依赖于微观企业,企业风险承担行为可以加速资本周转、增加经济体运行效率,为经济发展提供动力。党的