伴随着中国金融行业不断发展完善,柜台交易市场在交易品种、交易规模、参与主体等多方面也得到了长足的发展。目前国内场外衍生品的交易品种主要包括场外期权、场外权益互换、股票挂钩类的结构化产品等。场内期权交易在品种、规模等方面尚有很多限制,场外期权的市场规模和作用正在不断扩大。由于场外期权可以设计为一对一个性化产品,标的、规模、期限等可由双方共同协商确定,其灵活性极大的满足了客户的投资需求。2015年9月证监会出台了新的管理办法,将场外期权交易由审核制改为了备案制,越来越多的证券公司、私募基金、期货公司子公司正在不断加入到场外期权的交易中来。期权定价对于券商或期货公司极为重要,如果所报价格较高会造成客户流失,如果所报价格过低,会对其自身造成一定的经济损失。期权定价的核心在于对波动率的分析,本文除了会对传统波动率分析进行介绍外,还会进一步引入随机波动率的相关模型。在实际交易中,鲨式期权、障碍期权、数据期权、亚式期权都有不错的交易量,由于不同机构对于波动率的预期不同,市场上期权的报价也会有所出入,本文将波动率修正模型、随机波动率模型引入到场外期权的定价中来,通过真实数据的实证分析对期权定价模型的准确性、稳定性进行评估。由于与场内期权相比场外期权的定价还有其独特性,本文通过对希腊值的推导分析,对影响期权价格的其他因素进行了进一步的研究。