商业银行的信用风险由来已久。随着经济的发展,金融市场也在不断变化,金融产品不断创新,信用风险也得到了极大的延伸和拓展。在过去的几十年里,世界各国银行均爆发了多次危机,大量银行和其他金融机构倒闭,究其原因,都是由信用风险问题造成的。信用风险越来越受到人们的重视,对信用风险的管理在银行管理中也正占有越来越重要的地位,怎样通过对信用风险的度量,提高信用风险的管理水平,成为世界各国银行正在面临的一个重要挑战。不管是国内外银行业,还是学术界,都越来越重视对银行信用风险管理技术的研究。尤其当今社会经济环境变化迅速,金融市场也随之不断变化发展,商业银行业务创新很快,市场参与者交易表现出多元化的趋势,信用衍生品的种类繁多、交易复杂,信用风险的概念和内涵也在不断得到拓展和延伸,对信用风险管理进行系统性的深入研究并更好的应用将对商业银行经营发展的稳定性、持续性产生巨大的促进作用,同时也有助于宏观经济、金融制度体系安全高效的运转,这就更加使得国内外金融领域都把对信用风险管理技术的研究视为最具有挑战性的课题之一。本文第一章简单介绍了选题背景和意义,以及目前国内外的研究现状；第二章介绍了信用风险的定义、特点,然后简要介绍了传统的信用风险管理方法,重点论述了目前国际金融界应用最为广泛的四种信用风险管理模型；第三章先是介绍了债券回购交易的定义,然后简述了债券回购交易在我国的发展；第四章通过建立模型分析了债券回购交易中抵押风险的影响因素；第五章是相关的研究结论。通过研究,本文最后得到如下结论：债券的期限越长,所要求的折减率越高；折减率增加会降低损失概率；违约概率越小,损失概率也越小；期初利率下降会使得损失概率增大；利率的长期均值增大使得损失概率降低；利率向其长期均值收敛的速度加快会降低损失概率；利率的波动性越大,损失概率越大。