可转换债券的期权定价和实证研究

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本文从可转换债券的价值理论入手,讨论了可转换债券的三种形式的价值。文章引入了二项式模型,分别在布莱克-斯科尔斯模型和二项式模型下讨论了可转换债券的定价问题,通过模拟可转债价值轨迹来进行再次修正,得出更符合我国具体情况的价值评估理论,使其更好地服务于投资者和融资者的市场决策行为。文章认为,传统的定价模型被广泛应用于可转债的估值中,但此定价模型赖以存在的理论基础有不少的缺陷,同时也不切合中国市场的实际情况。
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