长期以来,中小企业融资一直是个世界性难题,成为束缚经济发展和结构优化的瓶颈问题。为此,中小企业发展中的融资问题受到包括学术界、金融机构、工商企业以及政府有关部门的广泛关注,并都在积极的为寻求解决或改善这一瓶颈问题的有效途径进行着不懈的理论探索和实践尝试。在对中小企业融资的传统研究中,也存在类似传统经济学理论基于“经济人”研究方法的缺陷——仅关注单一中小企业与金融机构或资金提供者之间的经济行为分析,忽视中小企业所处的环境及其对融资行为的影响。在集群化已经成为中小企业发展趋势的背景下,本文将中小企业融资问题的分析和讨论置于产业集群这一特殊的环境下,试图寻找到这一视角下缓解中小企业融资困境的出口。同处于传统游离状态的中小企业相比,产业集群内中小企业在融资过程中体现出明显的信用优势。作为介于市场和科层组织之间的一种中间形态,集群内复杂多维的社会网络构成了集群内中小企业生存发展的“土壤”,中小企业对集群生产关系网络、交易关系网络和社会关系网络的“嵌入性”,对提升集群内中小企业的诚信度和合作度具有积极作用,集群内广泛而密集的社会关系网络加速和推动了软信息的传播速度和范围,同时产业集群网络所具有的小世界网络特征,在信息传递速度和扩散程度方面也具有独特的优势,以上几个因素的共同作用都有利于缓解造成中小企业融资难的核心问题——由于中小企业弱质性而造成的“信息不对称”。本文引入社会资本的概念,认为产业集群内的中小企业因根植性、地缘性以及重复博弈而产生的信任资本有利于克服信息不对称造成的交易成本上升,避免机会主义行为,从而改进中小企业之间的信任水平,改善中小企业信用缺失和道德风险问题,降低融资风险,实现从“特殊信任”到“普遍信任”的转变。本文认为,在产业集群中,集群内中小企业的融资机制是一个动态演化的过程。在这个过程中,产业集群内部机制和外部金融市场互相替代。当宏观环境中的金融抑制较为严重,集群企业面临的外部正式金融供给不足的时候,集群内部会发展出一系列正式和非正式的机制来解决企业所遇到的瓶颈问题。在集群早期处于封闭状态条件下,集群环境通过信任机制和社会网络强化了社会资本效应,扩大了非正式融资安排供给的规模；而在集群环境变得更加开放的情况下,强大的集聚外部效应可以缓解中小企业与金融机构之间的信息不对称问题,减少信贷市场上事前的逆向选择和事后的道德风险,提高金融机构的信贷收益,这将在一定程度上改变中小企业的融资的信用约束条件,有助于拓宽中小企业的外源融资渠道。为验证上述理论命题,本文还通过对产业集群内外中小企业融资状况的调查,对产业集群内中小企业相对于群外企业的融资优势、信任资本对融资效率的促进作用以及产业集群环境变迁对中小企业融资机制的影响这三个问题进行了实证研究和经验证明。实证结果显示：(1)产业集群内的中小企业较集群外具有明显的融资优势,在融资便利和融资效率上都得到了提高。通过对资金满足状况、平均资金获得时间、抵押品的多样性、资产负债率四个方面表示企业的融资便利程度,对集群企业与集群外企业进行指标的对比分析,均得出集群企业具有更大的融资便利度；在融资效率方面,采用DEA(数据包络法)对投入与产出指标进行数据处理,建立CCR模型实现对集群融资效率评价,结果显示由于产业集群的优势,使得产业集群内的中小企业的融资能力更强,融资利用更有效,融资效率更高；(2)集群企业的信任资本高于非集群企业且信任资本与中小企业的融资效率呈正相关关系。在因子分析法的基础上建立回归模型,进行集群与非集群企业中信任资本对融资效率影响程度差异的比较分析,结果显示信任资本通过亲缘利他等途径有效的克服了信息不对称而造成的交易成本上升、机会主义行为等弊端,改善了中小企业信用缺失和道德风险问题,提高了中小企业之间的信任水平;而且以信任资本为自变量,融资效率为因变量的回归模型测算结果显示,由集群企业相关数据建立的回归模型中,信任资本相对应的系数最大,即信任资本在集群企业中发挥的作用最大,能更好的促进融资效率的提高；(3)产业集群内中小企业的融资行为是逐步适应外部环境变迁的结果。通过对三类指标：融资障碍指标、融资成功指标、融资改善指标进行对比分析,认为集群环境在发展不同阶段呈现出不同的状态,状态的变化对企业融资需求从量到质方面都提出了更高的要求,企业为了适应不断发展的需要必然采取相适应的融资行为,从而导致企业融资机制的不断变化。