我国股票市场是一个新兴的市场，无论从市场规模还是市场成熟程度都与发达、成熟的股票市场有很大差距。因此研究我国股市与成熟股市在股票价格行为方面的差异，作为对我国股市进行系统研究中的一项基础工作，具有重要的意义。 本文详细介绍了分别代表我国股市和成熟股市的上海和香港两个证券市场，以及作为研究对象的上证180指数和恒生指数的相关情况。选取两市最近5年的交易数据作为研究对象，计算沪港两个证券市场各自个股与相应的股价指数的相关系数，分别统计出股价和成交量的截面数据，运行统计分析软件SAS9.0对本文的样本数据进行统计及分析。 本文的研究结果显示，在股价走势与股指依存程度方面，我国证券市场在总体上属高度相关，“齐涨共跌”的现象显著存在；而香港证券市场依存度较低，股票走势相对独立。在价格分布方面，我国上市公司股价表现差距不大，公司的业绩并不能完全体现在股价上；而香港证券市场的上市公司股价分化明显，公司价值通过股票价格得以充分表现。在资金投向方面，我国股市的投资资金投向呈现投资品种分散的特征，而香港市场呈现投资集中的特征。 本文认为上述现象产生的原因在于，我国证券市场设立时间短，存在一些制度性的缺陷和结构性的矛盾；证券投资品种有限；没有买空卖空机制等。因此，尽快完善我国证券市场的制度建设，丰富交易品种，活跃市场交易是使我国证券市场走向成熟的必由之路。