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70年代以来,金融衍生产品的出现加剧了国际金融市场的动荡,市场风险日益加大,这引起了国际金融领域的广泛关注。以巴塞尔委员会为代表的国际组织为市场风险的管理做了大量工作。经过不断探索和实践,发达国家己经建立了一整套比较科学的市场风险管理系统。他们指出,风险管理的实质就是要在适当的时间,利用适当的方式,得到适当的信息,并提供给适当的使用者。风险管理最终的目的是通过多样化和保值来改善对收益波动的管理,通过利用风险收益分析改进资源配置,为更加成熟的管理和决策提供帮助,为银行赢得优秀风险管理的声誉。 我国在市场风险管理万面从制度到操作都是一片空白,这同我国金融改革开放的步伐和在国际金融市场的地位极不相符,我国商业银行也因此在国际市场遭受了损失,这同时也在很大程度上妨碍了中国金融业的对外开放工作的深入开展。那么,我国商业银行究竟面临哪些市场风险?我国商业银行资金市场风险管理的现状如何?怎样借鉴国外先进的管理经验,加强我国商业银行资金市场风险管理管理工作?这些努力对商业银行开展市场风险管理有何帮助?本文就是力图针对这些问题进行探讨。全文共分三大部分: 第一部分:介绍了金融市场、风险、金融风险和市场风险的定义及其各自的特点和内在联系,并采用巴塞尔委员会对金融风险的分类对金融风险进行了分析。在此基础上,全面描述了各金融产品的市场风险及成因。最后,举例说明市场风险的危害和进行市场风险管理的必要性。第二部分:介绍了国外金融界经过不断探索总结出的科学的市场风险管理方法。文中首先简要回顾了市场风险管理的发展简史,接下来介绍了《巴塞尔协议》对建立市场风险管理框架的有关规定。由于量化风险在市场风险管理中起到了关键的作用,因此本文在第二部分中对此进行了详细说明,对风险价值、应力实验和景况分析<WP=3>等国际通行的市场风险衡量工具的定义、操作、特点、适用范围等都加以详尽的解释,在本文的最后,提出了外汇市场、利率市场、商品市场和股票市场的多种管理方法。第三部分:在前两部分的基础上,着重分析了我国商业银行所面临的市场风险和管理现状,指出我国商业银行应借鉴市场风险理论,确立管理层的风险意识,建立适合中国国情的商业银行市场风险管理体系和中央银行监管制度,并进行相应的财务管理制度。最后文章对市场风险管理理论在我国商业银行资金管理中的应用提出了一些建议。