论文部分内容阅读
目前我国经济正处于增速放低,产业结构调整,第三产业固定资产投资回暖,第二产业继续下滑的时期,电网公司正面临融资需求扩大、市场变动频繁、成本管控要求提升的局面。在此大环境下,加强电网公司的融资决策能力,为其可持续发展提供强有力的资金支撑,对提高电网公司资金管控水平具有重大意义。此外,通过对电网企业实际调研发现,省级电网公司制定年度融资计划时仅凭历史财务数据及经验就进行决策,决策依据过于简单,导致融资成本的居高不下。电网公司亟须审视当前融资决策和评价的不足,建立系统科学合理的融资策略及经济效果评价体系,避免非必要的融资,减少融资成本、满足投资和经营需求。本文旨在开展省级电网公司融资策略决策及经济效果评价的研究。第一,研究了电网公司的融资管理办法、融资渠道及融资结构特点。第二,分析了电网公司进行融资策略决策时所应考虑的内外部融资环境,包括外部的经济环境、货币环境以及内部的经营环境、投资环境。第三,针对当前电网公司所处的融资环境,提出了不同情景下不同类型的融资策略,通过融资成本、融资效率、融资风险、资金结构等要素构成的决策指标体系来描述融资策略的优劣,提出了基于灰色关联改进的TOPSIS法对融资策略进行决策择优;构建了资金流预测模型量化融资策略,确定了年度及月度的融资额度、融资结构,为年初公司制定融资计划提供依据。第四,搭建了以财务水平、资金管理、风险度量等三类要素构成的融资策略经济效果评价指标体系,并提出了以G1-熵值法的组合方法进行赋权的模糊属性测度评价模型,对省级电网公司各年的融资计划的经济效果进行全面评价,为改进融资策略提供建议。通过本文的研究,明确了当前电网公司所处的融资环境,剖析了省级电网公司融资管理的模式,有助于提高省级电网公司的融资精益化管理水平。本文提出的融资策略决策方法及经济效果评价方法,重新规划了年度及月度的融资额,实现了合理有序的安排融资计划,减少非必要的融资,在满足投资需求的同时降低了融资成本,支撑了电网公司的电力投资建设,为我国电力的稳定供应提供保障,其融资决策方法更可推广应用至各个区域电网。