投资银行发展早期的业务结构决定了其证券中介机构的性质,传统的金融规制与监管因而将投资银行纳入证券业规制与监管之列,保护投资者成为投资银行监管者的重要目标,防范系统并非投资银行监管者关注的重点。现代投资银行因业务结构的转变而成为具有系统重要性的金融机构,对现代投资银行的规制与监管应将防范系统风险作为重要目标。为有效防范系统风险,构建现代投资银行规制与监管法律制度,应树立宏观审慎监管理念和以功能监管为主的监管模式,通过将防范系统风险作为现代投资银行规制与监管的重要目标,并将单一监管制作为改革方向,在日常规制与监管中落实风险监管要求来完善规制与监管制度。在具体法律制度的构建上,首先,必须坚持市场准入监管制度,从源头防范风险;其次,规范市场退出规制与监管制度,设立救济基金与特别破产清算程序,以最大降低投资银行风险的对外传染和系统风险的爆发;再次,通过引入资本监管制度,控制投资银行的风险暴露并提高其抵御风险冲击的能力;最后,完善业务规制与监管制度,加强对OTC市场的规制与监管,同时通过加强对公司治理的规制与监管,以便提高市场自律水平。