改进的pair-copula参数估计在经济研究中的应用

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对于pair-copula的参数估计中,大多假设copula函数和条件变量独立,将参数简化成一个常数。本文假设copula函数和条件变量不独立,这之间的关系都通过一个copula参数描述,而该参数对于相应条件变量的所有值函数形式不变,即copula参数是以条件变量为自变量的一元函数。应用该方法实证分析了“克强指数”三个指标:铁路货运量、工业用电量和贷款发放量的对数增长率之间的关系,发现该方法优于简化的pair-copula参数估计,并且得出在固定铁路货运量不变时,工业用电量和银行贷款发放量成负相关关系,且这种负相关关系随铁路货运量增加而减弱。
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