量化投资是投资人借助计算机量化技术制定交易策略并且执行的投资方式,其优势在于计算机大数据分析能够避免投资人人为主观的影响,并且能够迅速准确地找到交易机会,为投资人带来更加稳定的超额收益。本文正是在量化投资快速发展的背景下,对量化投资行业发展趋势进行研究,并且将多因子量化策略运用于A股之中,构造能够稳定获得超额收益的量化策略。本文首先对于量化投资的概念与特点进行了深入的分析,本文将投资的过程分为开发、执行以及评估三个过程,并认为从传统投资到量化投资再发展到如今的智能化量化投资是计算机技术不断向这三个过程逐渐渗透的结果,智能化量化投资将量化投资稳定高效的特点进一步放大。本文紧接着对量化投资行业的行业特征进行了阐述,并认为量化投资行业属于差异化竞争的行业,但行业格局将保持较为分散的格局。以此为基础,本文认为量化投资未来将走向智能化以及公募化的方向,并以Wealthfront公司的案例进行佐证。在量化投资迅速发展的背景下,本文还运用多因子量化策略进行了实证研究。本文选取了盈利因子、成长因子等七类共20个因子进行筛选,在2010年至2015年之间进行模拟持仓,并通过单因子有效性的检验以及冗余因子的筛选,得到了6个有效因子,发现目前A股市场存在明显小市值效应以及反转效应。之后本文通过有效因子进一步构建多因子量化策略并取得了良好的效果。同时在行业层面上,本文发现不同行业的有效因子具有很大的差异性。