近年来我国商业银行的经营环境发生了显著变化,一方面全球经济持续低迷,国内经济表现呈现新的特性,宏观经济对商业银行经营产生冲击;另一方伴随利率市场化以及开放异地经营等金融改革措施深化进行,商业银行面临更为激烈的竞争环境。DY银行作为地方性城市商业银行,其规模小,实力弱,应对冲击的补偿能力有限。回顾其历史发展轨迹,考察分析其资产结构、资产质量,各项数据指标发现,其债券投资水平远远落后于省内同类机构。以同业理财、同业存款、协议存款为主的投资方式,随着资产投资价值下降以及监管约束已经不具可行性,债券投资亟需新的投资方向。然而DY银行债券投资存在投资水平薄弱、投资理念模糊、投资策略缺失、投资行为不连续的问题,在当前市场环境不利以及监管趋向严格的条件下,不能够找到出路,债券投资陷入困境。本文旨在通过分析相关数据指标、回顾其发展轨迹还原历史市场情况和DY银行投资思路的演变,深入总结DY银行当前债券投资存在的问题,针对存在的问题结合当前宏观经济环境,分别从债券投资行为方面对于投资策略、资产负债管理、流动性管理、风险管理等方面提供改革建议。同时以具体投资活动为延伸,研究人才培养计划、流程体系改良等保障措施,进一步探讨完整债券投资活动的改进,从而探寻DY银行债券投资发展的思路。