股票指数期权是以股票指数为标的的期权,由于股票指数能代表整个市场股票价格变动的趋势和幅度,人们通过买卖股票指数期权对股票组合进行套期保值,以规避系统风险。因此股指期权合约在发达国家得到迅速的发展。在我国,随着股指期货的即将推出,股指期权的推出也势将必行。在这个环境下研究股指期权是非常有意义的一件事情。全文一共分为七个部分。第一部分,回顾股指期权及其定价理论的发展历程,介绍股指期权所发挥的市场功能以及在我国的发展意义;第二部分,介绍了期权的基础知识以及影响期权价值的因素;第三章介绍了Black-Scholes期权定价模型;第四章介绍了股指期权的风险特性及交易策略;第五章针对“波动率微笑”,在GARCH模型的基础上,推导出新的期权定价公式;第六章,在O-U过程中,Y的(r,s)阶现实的双幂协变差过程V(Y;r,s)_t~n若其极限存在,则为双幂协变差V(Y;r,s)_t,我们证明了在以概率1的意义下也成立,这对如何进行波动率估计具有巨大的指导意义;文章的最后部分,对芝加哥期权交易所的的S&P 500股票指数进行参数估计和GARCH建模,运用新的定价模型进行期权定价。文章的主要创新之处在于,运用新的方法进行B-S公式的推导,得出了一类模型的封闭解;并且基于GARCH模型,得出新的期权定价模型,将其用于现实的期权定价中;证明了在O-U过程中,Y的(r,s)阶现实的双幂协变差过程V(Y;r,s)_t~n极限若存在,其为双幂变差V(Y;r,s)_t,并且在以概率1的意义下也成立。