随着中国经济的持续发展,国际大宗商品价格愈来愈受到“中国经济因素”的影响。伴随着深入推进供给侧改革、加快构建双循环发展格局,助力十四五高质量发展的时代背景下,探析中国货币政策对大宗商品价格的作用机理,有利于防范和化解价格波动的风险,在稳定大宗商品价格的同时,促进宏观经济的平稳增长。本文在对国内外文献总结归纳之上,先从理论出发,对大宗商品的概念进行界定,并对货币政策操作目标进行阐述,进而基于大宗商品的商品和金融的双重特性,明晰货币政策是大宗商品价格重要的影响因素,从而梳理货币政策对大宗商品价格的两条传导路径,货币政策会通过利率和货币供应量对大宗商品价格造成直接影响,另外货币政策会通过影响宏观经济增长,间接影响大宗商品价格。其次在理论的基础上进行现状分析,从大宗商品市场发展的角度,对2006年以来的大宗商品期货和现货价格波动情况进行介绍,并对1998年至2020年中国货币政策的执行情况进行阐述,进而将二者相结合,对中国货币政策影响大宗商品价格的现状进行分析。本文实证部分利用2006年至2020年175组月度数据,构建时变参数向量自回归模型,对所选变量进行MCMC估计。基于整体和分类的视角,实证分析不同提前期和不同时点下中国货币政策对大宗商品价格的影响。结果表明:数量型工具和大宗商品价格同向变动,且长期影响较为显著,其传导机制具有一定的时滞性;价格型工具和大宗商品价格反向变动,但是相关程度不够显著,可能是因为主要目标是对宏观经济进行调控而不是对大宗商品的价格;从细分视角来看,中国对外依存度越高的商品,中国货币政策的影响程度越高。