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P2P网络借贷平台在我国的快速发展,有着深刻的社会现实根源。由于我国金融机制僵化和金融市场发展迟缓,除相对安全的房贷以及抵押贷款等外,大量中小型私人企业和个人很难从银行获得贷款。P2P网络借贷作为一种新型的金融中介形式,理论上可以很好地为小微企业和个人提供便捷的融资渠道,现实上也推动了我国金融行业的进一步发展。我国当前 P2P行业监管不严格,相关法律法规不完善,准入门槛低,这种宽松的监管环境使得整个行业爆发式发展,然而同时带来的结果却是问题平台不断增多,市场极度混乱。截止2016年12月,问题平台占整个P2P行业平台总数的45%以上,特别是2015年底发生的 e租宝事件,其涉案金额之巨大,牵涉人数之众多,已经成为目前我国 P2P网贷第一案。这种情况不仅让投资者蒙受巨大的损失,也给整个行业带来极大的冲击,严重影响公众对整个 P2P行业的信心,一时间P2P网贷平台成为高风险的代名词。 本研究主要内容包括:⑴梳理了相关理论文献,回顾了关于商业银行和企业风险评级的相关理论研究;然后对比分析了国内外P2P平台的差异,以及P2P网络借贷和商业银行借贷的差异。指出国外 P2P平台是作为一个纯粹的信息中介而存在,国内的 P2P平台存在着资金池的问题,而且会参与借贷双方的交易,所以我国P2P平台经营模式更加接近银行,这就导致P2P平台系统风险是我国独有的现象。⑵在理论和实际相结合的基础上,从微观层面的具体借款项目,到P2P平台自身的状况,再到宏观层面的经济环境,分析了我国P2P平台系统风险的种类及来源。结合我国商业银行风险评级指标,提出了一套P2P平台系统风险评级的指标体系,利用该指标体系,结合实证研究,进一步深入论证了该指标体系的合理性。⑶选择两种风险评级中较典型的 logit模型和主成分分析法对206家 P2P平台进行评级研究,并利用31家倒闭平台的数据来验证评级的效果。结果发现logit模型评级效果要好于主成分分析法。