互联网技术的发展促进了媒介形式的更新换代,媒介形式的发展带来的则是信息量的几何式增长,伴随着信息量的暴增,人们的注意力成为一种稀缺资源,媒体信息的发布内容、发布形式等方面直接会影响人们注意力的分配。股票市场被称为国民经济的晴雨表,是媒体新闻关注的焦点。新闻媒体在股票市场中扮演着重要的信息传递者的角色,新闻媒体在信息搜集、披露、再加工和传递的过程中都起着不可替代的作用。广大投资者在面对股票市场中成千上万的股票时很容易不知如何抉择,媒体新闻传递的股市信息可能会引起投资者的过分关注,从而影响投资者的投资行为,从而影响股票市场的波动情况。本文首先对媒体关注度相关的理论和实证方面的文献进行梳理,对行为金融学理论和不同维度的媒体关注度文献进行详细介绍。在以往学者研究的基础上构建媒体关注度与股票波动性关系的模型并提出相关假设。在实证研究研究部分,本文选取55家创业板上市公司为样本,收集2015年1月1日至2015年12月31日期间样本公司在5家主流网络财经媒体和5家主流纸质财经媒体上的新闻报道数作为媒体关注度的代理变量,股票的波动性则从收益率和换手率两个方面衡量。进而从总的媒体关注度、不同来源媒体关注度和不同形式媒体关注度三方面研究其对股票波动性的影响。结果发现总的媒体关注度与股票波动性呈正相关的关系;不同来源的媒体关注度方面的研究则表明网络来源的媒体关注度对股票波动性的影响更显著;而不同形式的媒体关注度方面的研究结论并不一致。最后,根据实证研究结论,对创业板公司、政府部门、财经媒体、投资者四方面提出相关建议。