【摘 要】
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网贷基金产品作为我国近几年新兴的网贷金融理财产品,从上线之初就受到了投资者青睐,发展势头强劲,在短时间内实现了市场的高速扩张。基金风格是广大投资者进行高效、便利化投资的重要参考,是基金产品管理者实现产品量化控制的重要工具。 本文首先对网贷基金这一新兴行业做出了基本描述,综述了研究基金风格的常用方法并着重介绍了基于投资组合的基金风格实证分析方法,通过对比分析确定了以晨星风格箱方法作为网贷基金风格分
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网贷基金产品作为我国近几年新兴的网贷金融理财产品,从上线之初就受到了投资者青睐,发展势头强劲,在短时间内实现了市场的高速扩张。基金风格是广大投资者进行高效、便利化投资的重要参考,是基金产品管理者实现产品量化控制的重要工具。
本文首先对网贷基金这一新兴行业做出了基本描述,综述了研究基金风格的常用方法并着重介绍了基于投资组合的基金风格实证分析方法,通过对比分析确定了以晨星风格箱方法作为网贷基金风格分析的基本方法。之后收集了8家网贷基金产品、101家P2P网贷平台的各项数据,综合出影响网贷基金风格的因素并利用因子分析法分析选择出相关性最优的变量。根据这些变量特征和量化权重,确定其平台风格,最终利用网贷基金产品与P2P网贷平台关系得到网贷基金产品的最终风格分类。本文证明网贷基金行业依旧存在很大的进步空间,市场中尚不存在大规模与高价值成长性产品。
本文以网贷基金产品作为研究对象,通过基于投资组合的基金风格实证方法,实现了网贷基金产品的风格实证研究,从而为投资者便利化投资提供参考意见,为网贷基金管理者提供产品管理依据,为网贷基金风格研究做出了初步探索。
本论文在前人研究成果的基础上,扩大了基于投资组合方法的研究范围,对因素影响实现了量化处理。针对现实复杂经济系统的客观需要,本人提出了自己的观点和想法,并把它们付诸实践,希望可以对网贷基金这一行业发展和规划做出一点贡献。
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