2013年11月30日,国务院颁布了《关于开展优先股试点的指导意见》,标志着我国在资本市场上的又一项全新尝试。优先股融资试点推出后,银行类股指涨幅达到1.66%,表现出市场对优先股融资推出反应积极。2013年12月9日,中国证券监督管理委员会审议通过《优先股试点管理办法》,该办法针对优先股融资的具体操作方案提供了规范与框架。银监会于2013年12月披露的统计数据显示：商业银行的核心一级资本充足率与资本充足率分别为9.95%和12.19%,较2012年末的10.62%和13.25%下降了约一个百分点,商业银行体系为满足监管要求,预计于2016年左右会出现较为集中的资本需求,优先股融资试点为上市商业银行提供了新的资本募集渠道。由于优先股同时具有股权和债权的特点,表现为能够计入股东权益且具有相对固定的分红率,并可计入银行一级资本中“其他一级资本”,在股价估值偏低、普通股股权融资受限的情况下,银行优先股具有较高的收益率和确定度,有助于银行的一级资本补充,同时能有效降低普通股融资的压力,并有利于公司在二级市场的估值提升。PF银行是国内最先公布有限股发行方案的银行之一,本文根据目前PF银行公布的优先股发行方案,力图从现有的方案出发,从具体的方案条款入手,透过情景分析的方式,模拟测算本次优先股发行前后,公司的财务数据、资本管理、资本结构、公司治理等方面的变化。站在发行方的角度分析本次优先股发行的具体做法对公司带来的利与弊,并根据分析结果提出相应的对策和建议,为日后同类企业的优先股融资提供有效参考与借鉴。