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居民消费价格指数(简称CPI)不仅与人民的生活息息相关,而且可以反映一个国家或地区宏观经济的运行状况.历年来很学学者从不同的角度对其进行了各种研究,但是由于每个国家的经济状况不同,所以得到的结论有时会有很大的差别。我国的居民消费价格指数经历了2007、2008年的飞速上涨,于是这就带动一批学者使用计量经济学模型对未来几年的物价水平进行了预测,并提出了一些相应的预防通货膨胀的措施。从现在的数据来看,其后两年的物价水平正如所预测的那样上涨飞速。这说明CPI预测的准确性及重要性。但是从2012年开始CPI出现不断下降的趋势并逐渐趋于稳定,所以研究这种趋势能稳定多久或者是否会出现新一轮的通货紧缩就很重要。本文从影响CPI的各个因素着手,根据我国2003年1月至2014年9月的居民消费价格指数的月度数据,利用VAR模型,对居民消费价格指数与其影响因素原材料、燃料和动力购进价格指数(MPI)、货币和准货币的同期增长率(M2)、工业品出厂价格指数(PPI)之间的关系进行实证研究,并且根据所建立的VAR模型对未来15个月的CPI进行了定量预测。研究的结果发现CPI对自身反应较为敏感.基于此,本文又选用自回归移动平均(ARMA)模型,通过CPI时间序列的过去值、当期值以及滞后随机扰动项加权来很好地刻画出我国CPI未来的变化规律,并且也对未来15个月的居民消费价格指数进行了预测。最后,根据前面章节的实证论述、对比得出了我国物价总体水平在未来一段时期内不会出现太大的波动,但是可能会出现轻微的通货紧缩的结论,并且VAR模型的预测效果要比ARMA模型的好些。在全文结束之前也指出了本项研究的不足,并且根据所得的结论提出了一些相关性的政策建议。