股票市场作为我国资本市场中重要的一部分，自成立以来在曲折中发展，经历了几次大起大落，其运行规律似乎也是无迹可寻，与此同时其与货币市场之间的相互融通也在逐渐加强，股票市场指标与货币政策之间的关系也越来越为紧密，股票市场的发展对货币政策的有效性造成一定的冲击的同时也形成了一种传导货币政策的有效途径，而且每次货币政策的实施同样也会对股票价格指数产生一定的影响，本文所着重分析的是最后一种情况，也就是货币政策的实施给股票价格指数所造成的影响。本文在阐述了相关理论的基础上首先建立了面板数据模型，分析货币政策所采取的政策工具对英、美、日、香港和大陆股市股价的定量影响，对比分析货币政策工具对股票价格指数的作用方向以及作用力度。然后根据我国的具体情况，重点的更为细致的进行分析，利用向量自回归、误差修正模型、脉冲响应函数以及方差分解等方法分析我国货币政策与股票价格指数之间的动态关系，充分认识货币政策的实施对股市造成的影响，实证结果表明相对于其他成熟的股票市场而言，我国货币政策对股票价格指数的影响力度较小，同时在我国货币供应量政策工具较利率工具更为有效，货币供应量对我国股票价格指数的影响有滞后性并具有持续性，利率工具对我国股市的影响在短期内作用方向不明显，在长期能被完全消化。最后结合实证结果，综合我国目前的股市态势，提出相应的应对措施，包括继续推进利率市场化进程，提高利率政策工具的有效性；完善货币供应量政策工具，增强其灵活性、前瞻性；完善股票市场建设等。