近年来,我国外汇储备快速增长,2006年2月,我国外汇储备就已经达到8536亿美元,超越了日本成为世界上第一大外汇储备国。截至2012年底,我国的外汇储备余额已经高达3.31万亿美元,巨额的外汇储备一方面体现了我国综合实力的增强,另一方面也为我国金融体系的稳定提供了保障。但与此同时快速增长的外汇储备也揭示出我国的外汇储备管理体系需要适时更新,尤其是在面对巨额的外汇储备时需要改革我国的外汇储备结构管理策略。本文正是立足于此,以“我国外汇储备的币种结构优化管理研究——基于资产组合模型的实证分析”为选题,研究在当前我国巨额的外汇储备背景下,通过利用GARCH族模型估计中国外汇储备中主要的货币资产收益率的波动率,再利用各种货币收益率的波动率测算出外汇储备的VaR,通过资产组合模型测算出,在不同目标收益率下使外汇储备币种组合的风险降到最低时的中国外汇储备币种的最优结构。通过研究分析得出了我国外汇储备币种的最优组合,并结合我国当前经济形势,从不同的分析视角,对外汇储备结构的管理提出了相关的政策建议：包括适当降低美元比例,增加日元和欧元的持有比重；实行多层次化的外汇储备结构管理模式；积极利用外汇储备推进人民币国际化。希望本文能够为我国的外汇储备结构管理改革提供帮助。