【摘 要】
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动量效应和反转效应在市场上长期广泛的存在,对有效市场假说提出了质疑,成.为了金融市场上备受关注的热点问题之一。我国的股市同样存在动量效应和反转效应,一方面体现了我国股市并非完全有效,另一方面为投资者提供了更广泛的决策视角。本文利用融资融券标的股票,以四次扩容事件为时间节点,对市场上的动量和反转效应汫行研究,主要试图解决三个方面问题:第一,我国市场上是否存在动量效应或反转效应,其大小和特征如何;第二
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动量效应和反转效应在市场上长期广泛的存在,对有效市场假说提出了质疑,成.为了金融市场上备受关注的热点问题之一。我国的股市同样存在动量效应和反转效应,一方面体现了我国股市并非完全有效,另一方面为投资者提供了更广泛的决策视角。本文利用融资融券标的股票,以四次扩容事件为时间节点,对市场上的动量和反转效应汫行研究,主要试图解决三个方面问题:第一,我国市场上是否存在动量效应或反转效应,其大小和特征如何;第二,股票本身具有的价值属性和成长属性是否会对动量效应或反转效应造成一定的影响,其影响如何;其三,融资融券的
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