本文主要包括两部分：第一部分分析了可转换债券常用的基本定价模型Tsiveriotis-Fernands(以下简称TF)模型,给出了TF模型的理论推导,并参照Ayache-Forsyth-Vetzal(以下简称AFV)模型对违约的处理方法,对TF模型进行改进,得到一个新的可转换债券定价模型,并给出相应的数值分析,由数值分析可以看出新模型与AFV模型定价结果相近,从而从理论上说明了TF模型对可转换债券分解的合理性;第二部分,在TF模型的基础上,研究可转换债券中的风险因子—希腊值(Delta, Gamma)的计算方法,从而达到风险管理的目的。在可转换债券定价模型中,因为可转换债券涉及到提前行权的问题,故可转换债券定价满足变分不等式,求解希腊值也较复杂,我们引入惩罚函数,对变分不等问题用偏微分方程问题近似,从而得到希腊值满足的定解问题,得到一个较好的求解方法,计算结果表明,这一方法对Delta因子计算效果良好；对于Gamma因子,因为方程中出现δ函数,计算结果与价值函数差分有差异。