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2007年2月中国银监会发布《中国银行业实施新资本协议指导意见》,提出中国银行业实施新资本协议的目标和原则,正式决定2010年、最迟宽限到2013年对首批商业银行按照新资本协议进行监管。实施新资本协议为国内商业银行改进风险管理提供了动力和工具,将给中国银行业的风险管理带来巨变,国内七家主要的商业银行均开始其新协议的实施工作。本文作者曾在七家主要商业银行之一从事新协议实施工作,对新协议资本计量方法和核心参数量化技术进行了深入研究,并有机会利用商业银行违约损失数据库对实际违约损失率进行了计算和分析,把新协议具体要求和业界方法论应用于实践,并得出中国商业银行违约损失率研究的结论。
本文先从巴塞尔新资本协议内部评级法入手,主要论述了三方面内容:
一、介绍巴塞尔资本协议监管资本的计量框架,新协议对信用风险计量的主要方法--内部评级法,并在内部评级法框架下对内部评级法的核心参数--违约损失率展开重点论述,分别就内部评级法初级法和高级法对于违约损失率估计的方法的进行了总结。
二、在对国内外文献进行研究的基础上,对业界关于违约损失率估计方法进行了梳理和总结,展示了违约损失率估计技术从定性到定量,从简单到复杂,从线性到非线性的发展演进过程。
三、根据国内商业银行的实际情况,对实际违约损失率的估计方法进行了选择,提出使用此方法所需的重要参数的确定方法,并利用国内商业银行违约损失数据库进行了实际计算,实现了从理论到实践的过渡。根据实际计算结果,本文继续从样本总体违约损失率水平及分布、违约债务结构、债务担保方式、债务人所属行业、债务人评级等维度对我国商业银行实际违约损失率情况进行了分析。通过分析和论述,本文得出以下结论:在中国,违约损失率在不同债务结构、不同担保方式下不同,以及PD与违约损失率呈现正相关性。本文虽然在实证方面迈出了第一步,进行了我国商业银行实际违约损失率的计算,但是受制于损失数据收集的完整性、可靠性和充足性,并没有对实际损失率的全部特点进行分析,距离根据违约损失率驱动因素进行建模还有较大的差距。因此,作者将继续致力于本课题的研究,通过数据的积累不断探索在中国现实环境下违约损失率模型开发的方法。
本论文是关于商业银行信用风险管理中重要的风险量化参数--违约损失率(Loss Given Default)的专题研究,不仅是当前数据和技术情况下对中国银行业违约损失率的初步研究,也是后续学者对继续对该风险参数进行研究并开发适合中国国情违约损失率模型的基础,并将为我国商业银行信用风险实现量化管理,建立符合国际先进实践的内部评级体系提供帮助。