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随着金融市场的不断发展，信用在市场经济中的影响日益深远，信用风险特别是可违约风险的研究已成为现在金融研究领域的一个热点。特别是在金融危机爆发之后，多家银行倒闭使得人们对于银行间的信用风险有了更多的关注，银行间相互借贷的可违约性不再被忽视，同时许多以此为标的的利率衍生品的定价也有所改变。本文研究了可违约零息债券的期限结构以及相关利率衍生品的定价问题。首先，本文利用CIR利率模型构建无违约债券；然后本文通过扩大无违约域流以及设定违约强度这两个方面刻画出可违约债券的形式，接着我们计算出了这种存在违约风险的可违约零息债券价格的显示表达式；接着，本文重点讨论了可违约LIBOR，刻画了可违约LIBOR的形式并且推导出了具体的表达式；最后本文选取了远期利率互换以及利率掉期这两种常见的利率衍生品，基于前文所推导的可违约Libor的结果对这两种利率衍生品进行了定价并且计算出了具体的表达式。