利率期限结构问题是金融学与经济学研究中倍受瞩目的领域,近些年我国利率市场化进程的稳步推进更是增强了这一课题研究的紧迫性。论文以我国货币市场利率期限结构为研究对象,对其变动规律进行了考察,并分析了其与宏观经济因素的关联性。论文首先系统地回顾与梳理了利率期限结构模型及利率期限结构与宏观经济因素关联性问题的国内外相关研究成果,阐述了国内外现有研究的发展趋势及与我国实际结合的方向。其次,在全面考察我国货币市场利率特征的基础上,利用Vasicek模型、CIR模型和CKLS模型三种重要的单因子模型对银行间同业拆借市场和债券回购市场的利率期限结构进行刻画,采用极大似然法、离散极大似然法、Hermite多项式展开法和模拟极大似然法对三种模型进行估计,并根据参数估计结果分析了三种模型对于我国货币市场的适用性。最后,以银行间同业拆借市场和债券回购市场的长、短期利差作为利率期限结构的代理指标,在带有马尔科夫区制转移向量自回归模型框架下,实证检验了两个市场四种利差与经济增长、货币供给和通货膨胀之间的非线性影响关系。