老龄化已经成为世界性问题,不论是发达国家还是发展中国家,均受到老龄化的影响,只是时间先后和影响程度不同而已。伴随着我国全面进入老龄化社会,养老成为全国人民共同面对和社会各界共同关注的问题。北京市人口老龄化趋势更为严峻。截至2015年底,60岁及以上户籍老年人口313.3万人,占总人口的23.4%。面对日益庞大的老年群体和不断弱化的家庭养老服务功能,社会养老服务体系构建重要而必要,养老服务社会化、产业化是我国应对老龄化的现实选择,因此老龄化是一个社会问题,更是一个经济问题。国内外特别是老龄化严重的国家在如何应对老龄化可能引起的经济冲击和社会动荡方面积极研究和探索,然而从国内外采取的措施和现有的研究成果看,关注更多的主要是社会保障制度改革以及老龄化对经济的影响,老龄化对金融的影响主要集中于老龄化对金融市场和金融结构的影响,在应对老龄化形势的对策研究也主要集中在财税和土地政策方面,而忽略了金融主动介入老龄化应对,解决社会养老服务发展困境的研究;对老年养老服务需求方面,也主要致力于研究老年人旅游、文化、保健、住房、入住养老机构等方面的服务需求,缺乏对老年人金融服务需求的实证研究和政策建议。在社会养老服务体系构建过程中,金融服务业如何发挥经济中枢和资金融通的作用,根据养老服务业发展和社会养老服务体系建设中的金融支持需求,通过金融创新推动社会养老服务体系又好又快的发展,既是现实迫切需要,又有理论研究价值。鉴于此,本文从梳理我国社会养老服务体系建设实践入手,以分析北京市社会养老服务体系构成模式为逻辑起点,以构建北京市社会养老服务体系金融支持路径为目的,通过问卷调查和实地走访,取得第一手资料。利用北京市老年人和养老服务企业的问卷调查数据,构造反映北京市社会养老服务体系建设金融需求的影响因素的指标,实证研究老年人及养老机构金融服务需求影响因素各相关指标对金融服务需求的影响,并重点对住房反向抵押养老保险产品的需求意愿及影响因素进行了独立分析。运用Probit模型分析金融知识水平、养老投资多样性、金融服务可得性对老年人金融服务需求意愿的影响,以及对金融支持产品选择的影响,并进一步采用倾向评分匹配法(PSM)来检验上述实证结论的稳健性。总结借鉴美国、英国和日本典型经验,依据储蓄生命周期理论、金融结构理论、产业金融理论等基础理论,设计适合北京市社会养老服务体系构建的金融支持路径,并提出对策建议。本文的主要研究成果和结论可以归纳为以下五个方面:一、北京市社会养老服务体系金融需求和供给不匹配,金融支持明显不足。北京市社会养老服务体系金融支持处于起步阶段,金融支持的需求与供给严重不匹配,缺乏真正意义上的适老金融产品和为老服务,创新产品形式大于内容。二、北京市老年人对金融服务的需求意愿影响多元,特点突出。本文实证分析结果表明,北京市老年人金融服务需求意愿受老年人所属地区、受教育年限、岗位职级、老年人家庭月收入、每月从子女处获得赡养费、个人储蓄总额、负债情况、对养老服务购买力评价、金融产品投资情况等因素显著影响。除此之外,老年人的观念、社会传统、养老方式等也是影响金融服务需求的间接因素。三、社区养老金融应作为养老服务体系金融支持的重要内容大力发展。问卷调查显示,除了安全性之外,老年人最为关注便利性。未来应在社区层面增加服务供给。这与老年人的身体状况和传统习惯有直接关系。未来应做大社区服务产业,努力在社区层面增加金融服务供给。四、场外股权交易市场在养老服务体系金融支持中可以发挥更为重要的作用。通过持续跟踪场外股权交易市场融资的成功案例,分析发现场外股权交易市场可以成为中小养老服务企业实现融资的平台,应充分加以利用。五、保险资金具备成为养老产业重要机构投资者的条件。养老产业投资具有规模巨大、投资周期长、中后期资金回流稳定、长期综合投资收益率较高和抗风险能力强等特点,与保险资金的性质高度契合,因此保险资金具备成为养老产业重要机构投资者的条件,并且保险公司有丰富的商业养老保险产品经验,在复合开发模式中拥有一定核心竞争力和行业优势。养老产业与保险业务具有协同效应,未来,若是能在政策有效推动下,依托PPP、“互联网+”等进行有益的养老产业投融资尝试,并逐渐建立完整的产业生态模式,对于整个养老产业而言将形成极大的推动和示范效应。